拟在建产能将超500万吨/年,尼龙66行业迎来供给侧升级?

聚酰胺66(PA66),俗称尼龙66,是一种由己二酸和己二胺通过缩聚反应生成的热塑性树脂。具有抗震、耐热、耐磨、耐腐蚀等优异的综合性能。

 

因优异的综合性能优异,尼龙 66 常被应用于工程塑料、民用丝、薄膜等领域,是实现汽车轻量化的重要材料,也是高端瑜伽服、速干服、冲锋衣等高端服饰的理想材料。

 

 

全球尼龙 66 呈现寡头垄断局面。2021 年全球尼龙 66 产能约为 300 万吨/年,其中奥升德、英威达、杜邦和巴斯夫四家公司占据全球 62% 的份额。

 

2021 年中国尼龙 66 产能约为 67 万吨/年,产量约 39 万吨,开工率 58%。开工率主要受限于关键原料己二胺/己二腈依赖进口,成本较高。

 

 

目前中国共有 7 家尼龙 66 生产企业,前三大企业分别为英威达、神马股份华峰集团,产能合计 55 万吨/年,占全国总产能的 82%。2021 年上述三家企业均基本满负荷生产,辽阳兴家化工、江苏华洋和优纤科技处于低负荷生产状态。

 

 

1 未来国内在建拟建尼龙66产能较多,但产业链较长,技术门槛相对较高

 

2022 年中国企业积极布局尼龙 66 项目:2022 年 1 月和 5 月浙江新力 1.5 万吨/年装置和瑞泰科技 4 万吨/年装置相继投产;7 月天辰齐翔尼龙新材料项目 20 万吨/年丁二烯法己二腈装置投产,重庆华峰 30 万吨/年尼龙 66 建成。

 

截至目前,我国尼龙 66 在建拟建项目产能合计超过 500 万吨/年。考虑到部分项目落地存不确定性,预计 2022-2025 年实际或将新增产能约 200 万吨/年,到 2025 年中国尼龙 66 产能将超过 260 万吨/年。

 

 

目前全球生产己二腈的方法主要有三种,即丁二烯法、丙烯腈电解二聚法、己二酸催化氨化法。

 

丁二烯法是目前主流的己二腈合成技术,丁二烯法直接氰化法生产成本比己二酸催化氨化法低 40%,比丙烯腈二聚法低 20%,且原材料价格低廉、反应条件温和,是目前三种技术里面最成熟的技术。但由于技术壁垒高,且要求配套原料氢氰酸生产装置,对初始投资与生产规模要求都比较高。

 

国内神马股份是主要的尼龙 66 生产商,其尼龙 66 生产过程包括己二腈加氢制己二胺,氨氧化制硝酸,环己醇硝酸氧化生产己二酸,己二酸、己二胺经尼龙 66 盐再聚合生产尼龙 66 产品。其中己二腈采用外采模式,主要从英威达采购。未来神马股份或将配套己二腈装置,形成“己二腈—己二胺”产业链一体化发展。

 

2 多重优越性能,下游应用市场前景广阔

 

2016-2021 年,中国尼龙 66 消费总体呈增长态势,2021 年消费量达到 51.6 万吨,自给率为 75.6%,自给率逐年提升。

 

尼龙 66 按照不同的消费形态,可以分为工程塑料级、纤维级、薄膜级。2021 年,中国工程塑料领域应用占尼龙 66 总消费量的 58%,其次是工业纤维(28%),排名第三为纺织纤维(10%)。2016-2021 年,工程塑料级尼龙 66 消费量增长最大,CAGR 达 8.8%。

 

 

从尼龙 66 工程塑料形态的终端消费领域来看,主要用于汽车、电子电气和轨道交通等领域。其中汽车行业占 47%,电子电气占 28%,轨道交通占 25%。

 

尼龙 66 是实现汽车轻量化的重要材料。集成到电动车内部,可使汽车减重 30%,并显著提升安全性,未来应用潜力巨大;同时可广泛应用于轨道交通及电子电气领域。

 

民用用途中尼龙 66 也是瑜伽服、冲锋衣等高端服饰及中高端电器的理想材料,难以被其他材料替代。

行业观点


2017-2022年,国内尼龙6市场价格波动区间为1.0万-2.1万元/吨,而尼龙66产品价格波动区间为1.8万-4.4 万元/吨。整体呈先涨后跌趋势,变动幅度大,主要受原料己二腈/己二胺价格变动所致。

 

未来随着己二腈的国产化,己二腈和尼龙 66 价格有望进一步下降,进而逐步替代尼龙 6。价格下降是未来尼龙 66 消费增长的主要驱动因素。根据预测 2022-2025 年,国内尼龙 66 价格在 1.5万-2.5 万元/吨,总体上呈下降趋势。

 

 

2021 年,国内尼龙 66 需求量为 51.6 万吨,尼龙 6 需求量为 406.9 万吨。未来 5 年假设尼龙 66 价格下降至与尼龙 6 相当,在民用长丝领域尼龙 6 维持现状且不被尼龙 66 替代,在非民用丝领域尼龙 6 消费占比为 40%,且尼龙 66 对于尼龙 6 渗透率达到 50%。那么 2025 年尼龙 66 需求量或将达 133 万吨。

 

未来影响尼龙 66 需求释放的主要因素是成本。随着国内技术突破和产业引领,未来几年己二腈国产替代将使我国尼龙 66 行业发生巨大的供给侧升级。随着汽车轻量化趋势的拉动,应用于汽车业的工程塑料将成为拉动尼龙 66 切片需求的主要动力。